Цены на нефть движутся вверх: что делать инвесторам?

Начало года в мировом нефтегазовом секторе ознаменовалось общим ростом цен на нефть, причем российская Urals дорожает почти в два раза быстрее своих западных аналогов — Brent и WTI. Биржевые цены на газ также не отстают и, несмотря на краткосрочное снижение, остаются небывало высокими — около 830 долл. за тысячу кубометров. О перспективах сектора и инвестиций в него рассказал аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов.

Драйверы роста

Одной из причин повышения цен на нефть стало смягчение коронавирусных ограничений в Китае, которые действовали на протяжении трех лет. Эта мера принесет большую пользу экономике страны, поскольку позволит не приостанавливать промышленное производство. Но для мировых экспортеров нефти это означает, что спрос на нефтепродукты в Китае начнет восстанавливаться.

Подорожание российской Urals во многом связано с тем, что Китай не присоединился к западным санкциям и продолжает ее покупать, поддерживая спрос. Важно отметить, что стоимость российской нефти на уровне более 60 долл. за баррель уже не позволит продавать ее тем странам, которые присоединились к условию о потолке цен. В результате дефицит на глобальном рынке нефти, скорее всего, будет увеличиваться и рост цен продолжится, примерно до 85 долл. за баррель Brent в ближайшее время.

Страны G7 могут установить разные лимиты цен на российскую нефть Подробнее

«Нефтегазовые инвестидеи»

Российские нефтегазовые компании отличаются устойчивыми позициями, и отечественные инвесторы традиционно рассчитывают как на рост стоимости акций, так и на дивидендные выплаты. Так, даже в условиях нестабильности 2022 года компании-экспортеры делились прибылью с акционерами. В этом плане отметились «Башнефть» (117,29 руб. на акцию в июле), «Газпром» (51,03 руб. на акцию по итогам первого полугодия), «ЛУКОЙЛ» (256 руб. на акцию за первые девять месяцев года) и другие.

Что до прогнозов на этот год, лучше рынка в ближайшее время могут оказаться акции «Транснефти». Хорошие позиции сейчас у «Интер РАО ЕЭС» и «Роснефти». Котировки последней поддержала новость о том, что руководство компании запросило у правительства разрешить ей поставки газа с месторождений в Красноярском крае и Иркутской области по газопроводу Сила Сибири-2. 

Среди иностранных компаний уместно выделить казахстанский «КазМунайГаз» (КМГ), вышедший на биржу в декабре. После успешного закрытия IPO акции компании продемонстрировали 12%-ный рост и позиций не сдают: бумаги торгуются стабильно на отметке 9200–9300 тенге (около 1400 руб.) за акцию и имеют все шансы на позитивную динамику в дальнейшем. По оценкам аналитиков Freedom Finance Global, потенциал роста может составить до 40% в ближайшие 6-12 месяцев. Важно отметить, что торги бумагами казахстанского гиганта идут так активно, что привели к оживлению рынка акций на местной фондовой бирже KASE. Так, в течение прошлого года дневные торги на бирже редко превышали сумму 4 млрд тенге (пик отмечался в сентябре, когда этот показатель составил 11,8 млрд тенге), а за четыре дня объем торгов акциями КМГ составил почти 9,9 млрд тенге. Одно из главных преимуществ компании — ее дивидендная политика: в ближайшие три года акционерам гарантированы выплаты в размере не менее 200–250 млрд тенге (30,3–37,9 млрд руб. по курсу на 10 января). Бумаги казахстанской компании подойдут и тем, кто хочет дистанцироваться от внутрироссийских рисков и диверсифицировать инвестпортфель.

Улучшить диверсификацию позволят и акции западных нефтегазовых компаний. Так, в настоящее время США балансирует мировой рынок, пытаясь компенсировать сокращение поставок из России. Вероятность дальнейшего роста цен на нефть высока, в связи чем мы ждем хорошую динамику от таких компаний, как Pioneer Natural Resources, Diamondback Energy, ExxonMobil.

Песков: правительство внимательно следит за снижением цены на нефть Подробнее

Операции с бумагами иностранных компаний

Тенденция вывода денежных средств, особенно валютных, в страны ближнего зарубежья, по-видимому, сохранится и в этом году, поскольку ограничения на операции с иностранными ценными бумагами продолжают действовать. По данным «Обзора финансовой стабильности» Банка России, за первые восемь месяцев прошлого года россияне перевели иностранным брокерам около 1,2 млрд долл. Страны СНГ также испытали приток средств на банковские счета. Например, осенью Центральный банк Казахстана зафиксировал увеличение денежных переводов из России в 13 раз. Это хорошо иллюстрирует позицию наших инвесторов относительно работы с зарубежными бумагами. Такие активы выводятся в соседние дружественные юрисдикции для минимизации инфраструктурных рисков. Усилению тенденции способствует и упрощенная процедура открытия брокерских и банковских счетов. В том же Казахстане, например, некоторые крупные игроки активно прорабатывают возможность полностью удаленного оформления банковских карт.