Сезон отчетности – хорошая возможность присмотреться к новым эмитентам в свой портфель. Финансовые результаты компании помогают участникам торгов оценить, насколько хорошо у нее обстоят дела. Особое внимание стоит уделить прогнозам менеджмента, а также мерам, которые они предпринимают, чтобы минимизировать негативные экономические последствия.
Текущий сезон отчетности постепенно подходит к концу. Уже большинство эмитентов представили свои финансовые результаты по итогам 4 квартала 2022 года. Мы поговорили с аналитиками брокерской компании Freedom Finance Global и узнали, как рынок оценивает текущий сезон отчетов и на что обратить внимание инвесторам.
«Если сравнивать со средними значениями за последние пять лет, то результаты текущего сезона отчетности оказались немного ниже. Согласно данным FactSet, сокращение консолидированной прибыли на акцию компаний S&P 500 может составить 4,8% по сравнению с ростом в 2,5% за аналогичный период в прошлом году. Тем не менее, учитывая текущую экономическую ситуацию в США, результаты квартальных отчетов оказывались лучше ожиданий инвесторов и не оправдали худших опасений участников рынка», – считают аналитики Freedom Finance Global.
Четыре из одиннадцати секторов экономики сообщили о годовом росте доходов, лучше выглядели сектор энергетики и промышленности. О падении доходов по сравнению с прошлым годом сообщили семь отраслей, во главе с сектором услуг связи, потребительских товаров и материалов.
Лидеры своего сегмента
Несмотря на то что квартальные результаты оказались ниже средних исторических значений, есть несколько компаний, которые смогли показать хорошие значения и удивить инвесторов. Например, крупнейшая сеть розничной торговли Walmart (WMT) превзошла прогнозы по выручке на 12%, а также прибыль на акцию оказалась выше предварительных оценок. Еще одним ярким представителем своего сегмента является Tesla (TSLA), которая даже в трудные для индустрии времена смогла увеличить выручку на 37%. Компания остается прибыльной, что сейчас большая редкость для производителей электромобилей. К тому же генеральный директор Илон Маск обнадежил инвесторов грандиозными планами дальнейшего развития. Также среди отличившихся в отчетный период можно выделить производителя микрочипов AMD (AMD), корпорацию Visa (V) и телекоммуникационный конгломерат AT&T (T).
«Этот сезон отчетности стал ключевым для некоторых компаний, которые смогли преодолеть трудности предыдущего года и добиться значительного восстановления и роста. Это несомненно положительный сигнал для инвесторов. С хорошими прогнозами на следующий квартал общее настроение и уверенность всех сторон улучшились, несмотря на нестабильную экономическую ситуацию. Квартальные отчеты показывают устойчивость и потенциал роста бизнеса даже в неблагоприятных условиях. Рынок всегда дает возможность заработать, а сейчас у долгосрочных инвесторов появились отличные возможности получить доходность от качественных и перспективных акций. Также во втором полугодии мы ожидаем оживления рынка IPO. В этом году уже был один успешный пример – в начале февраля разместился представитель солнечной энергетики Nextracker. Акции компании выросли на 26% по сравнению с ценой размещения», – отмечают аналитики Freedom Finance Global.
Не забывая о рисках
Главным критерием при составлении любого портфеля должна оставаться широкая диверсификация активов. Аналитики Freedom Finance Global советуют рассматривать инвестиции не только в разные сектора экономики, но и страны. Однако инвестор должен учитывать инфраструктурные риски: хранить валюту и акции недружественных стран в российском брокере или банке не рекомендуется. Инвестировать в иностранные акции необходимо через зарубежного брокера из дружественной юрисдикции – Казахстан, Армения, Турция, Узбекистан или ОАЭ. В то же время, среди стран ближнего зарубежья выделяется Казахстан, так как там упрощенный механизм открытия счетов, хорошая инвестиционная инфраструктура и русскоязычная техподдержка. На фоне новых ограничений финансового сектора многие инвесторы снова задумались о переводе активов в зарубежные брокеры. Однако следует тщательнее подходить к выбору компании, в Казахстане их достаточно. Кроме того, можно выбрать брокера, который предоставляет доступ к торгам на разных международных площадках, включая США, Европу и Азию.